【課程背景】

      對公客戶的實際盈利能力、基本財務狀況和資產回報情況是銀行對公業務關注的焦點，而企業財務報表是銀行對公客戶經理獲得大部分公司信息的主要渠道。但是財務報表是通過會計準則來準備的，并不是專門為對公客戶經理準備的。如何通過一套報表所反映的公司運營狀況的財務數據，分析出公司真實的盈利能力、基本的財務狀況和資產使用狀況，并據此合理預測客戶公司的盈利和現金流狀況，進而分析信用風險，營銷機會是新任對公客戶經理需要掌握的基本技能。

【課程收益】

l 學會正確解讀企業各項財務指標，掌握分析企業經營狀況的能力

l 學會識別虛假的財務報告，掌握質疑企業盈利的合理性的能力

l 學會通過企業財務報告，正確識別信貸客戶的需求和經營風險

第一部分 財務報表分析的邏輯

一、三張財務報表之間的鉤稽關系

1.財報之間的勾稽關系

2.財報上項目之間的重要的勾稽關系。

附注：有些財報項目之間的勾稽關系也是不可忽視的，如近來沸沸揚揚要面臨退市的金亞科技，財報就違背了基本的勾稽關系。

二、公司各項經營活動如何在報表上反映

第二部分 財務報表閱讀與分析

一、 資產負債表的解讀與風險點識別

1.魔鬼存在于細節之中：資產負債表重點項目的解讀、分析

2.資產負債表上可能灌水的項目及其灌水的方法

3.資產負債表上可能放水的項目及其放水的方式

4.資產負債表上的特殊群體：虛擬資產。如何處理？

5.唇齒相依：資產負債表與利潤表的勾稽關系

6.透過資產負債表看管理

7.與資產負債表有關的常用指標

8.資產費用化、費用資產化

9.收入負債化、負債收入化

附注：為什么會有風險，原理在何處？

二、利潤表的解讀與風險點識別

1.利潤表上各種收入的解讀分析：虛虛實實的收入

2.成本費用的分析：一是口徑，二是合理性

3.簡單而實用的測慌儀：毛利率

4.銷售費用、管理費用、財務費用:政府重視三公經費，企業也不例外

5.收入與成本費用的比較：橫看側看。參考行業，騙子往往就露陷了。

6.利潤表中最有可能的風險點：資產減值損失、投資收益等

7.經常性損益與非經常性損益：掀起你的蓋頭來

8.非經常性項目經?；?/span>

9.極端優秀的比率

10.突然好轉的比率

附注：權責發生制是罪魁禍首！渾水攻擊中國的股票，往往就是計算利潤表的簡單指標而成功的，值得吸??！

三、現金流量表的解讀與風險點識別

1.現金流量表的三大組成部分：經營、投資、籌資

2.現金流量表的大結構、小結構：身材怎么樣

3.測謊：重點項目與資產負債表、利潤表的關系

4.經營活動產生的現金流：造血功能的測試

5. 投資活動產生的現金流：燒錢還是賺錢

6. 籌資活動產生的現金流：三個鍋蓋九口鍋嗎

7.現金流量表附注的閱讀：是哪些原因使得會計利潤與現金流形成差距。

8.現金流量表與利潤表對比：一切沒有含金量的利潤都是耍流氓！

9.現金流量表附表隱藏的被人忽視的信息

附注：這是張比較難動的財報，閱讀分析時與利潤表配合，可以識別利潤表的騙局！大凡財務上的流氓，一定是現金流量表難堪。

四、財務指標的綜合分析

1、盈利能力的分析

常用的指標：銷售毛利率、營業利潤率、銷售凈利率、息稅前利潤率、成本費用利潤率、凈資產收益率(加權)、總資產利潤率。

2、營運能力的分析

常用的指標：應收賬款周轉率（周轉天數）、存貨周轉率（周轉天數）、固定資產周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率、股東權益周轉率

3、償債能力的分析

常用指標：流動比率、速動比率、現金比率、資產負債率、產權比率、長期債務與營運資金比率。

一切版權歸原作者董瑞良老師所有