企業財務報表的解讀分析與舞弊識別

 授課希望達到的目標：

   希望通過本次的授課，幫助學員理解：

l 財報之魂：財報的基本恒等式

l 主要財務指標的使用：

復式記賬法、權責發生制、現金制

財務上的三表勾稽關系：哪三表？各有什么作用？

閱財報，要有“復式”的理念，這會培養你閱讀財報時有一種把項目聯系起來的習慣！

l 財務報表之間的系統性聯系：財報也是一個不小的家族，成員之間是什么關系？有它們的習大大嗎？

l 業務流程在財務報表中的體現

從原理上理解，為什么財報可以灌水？通過什么方式、管道灌水？

資產負債表的構成原理、項目解讀及其分析

資產負債表上灌水、放水的項目主要是哪些項目

利潤表的構成原理、項目解讀及其分析

利潤表上灌水、放水的項目主要是哪些項目

現金流量表的構成原理、解讀及其分析

報表的綜合分析

l 報表造假及粉飾手段的識別

看財報，首先要有理念：人之初，性本惡！對報表上的惡性項目，簡單而可靠的辦法：摘除！問：有哪些惡性腫瘤項目應該摘除？

人體的健康與否，總有些指標提供參考。同樣，企業的狀況，也可以通過某些關鍵的指標給出參考。問：哪些關鍵性財務指標？

說出皇帝沒穿衣服的是個小孩子，揭穿財務詐騙的往往是非專業人士，識別騙子也要注意常識的使用。如水表、電表、納稅表、人品、抵押品等表外因素。

功夫在詩外：表外因素的考慮。渾水攻擊中概股，往往是從非財務因素嗅到腥味的。

內容模塊：

模塊一：閱讀財報的基礎

1.權責發生制原則：權力與義務的對等描述

2.穩健性原則：低調行事的財務表現

3.劃分收益性支出與資本性支出原則：效益是長期還是短期

4.財報恒等式：財務上的能量守恒定律

5.復式記賬法：有來就有往，有愛就有恨

6.財報恒等式之間的相互關系:綱舉目張

7.財報上如何勾稽竄在一起的。

8.財報上項目之間的重要的勾稽關系。

9.會計利潤與稅法利潤的區別：會計的歸會計，稅法的歸稅法

10.報表的分類、種類 ：內部報表、外部報表

模塊二：小微企業財報的特別之處

1.小企業會計制度介紹。

2.小企業會計科目的解讀與點評。

3.小企業會計做賬的特別之處。

4.小微企業在財報的哪些項目上喜歡動歪腦筋。

5.小微企業財報與一般企業財報項目上的差異。

6.信貸人員用什么樣的理念與技術拆解小微企業的財報。

7.驗證財報虛實的幾組勾稽關系。

模塊三、單刀直入的幾個項目

1.貨幣資金：請他拿出對賬單、銀行流水。

2.應收賬款：這是一個十個騙子九個用的項目，層層嵌套、關聯交易。

3.其他應收款：這個項目是個黑洞，問他誰拿了？誰占了？

4.存貨：深入現場，實地查看，實事才能求是。

5.其他應付款：甜餅罐，隱藏利潤。

6.應付票據：度量它有無支付能力。

7.短期借款：看期限。判斷是否短貸長借。

8.凈利潤與經營活動現金凈流量：對比兩者的差距，找原因。

9.請客戶提供另外的三表：水表、電表、納稅明細表。

10.在建工程：腐敗的高發地帶。

11.虛擬資產的代表：待攤費用、其他應收款、商譽等。

模塊四：資產負債表的解讀分析與行業特征

1.解讀資產負債表應具備的理論修養：存量性、永遠的平衡

2.財務上的主表只有一張：資產負債表。問：資產負債表是如何統領報表家族成員的？以什么作為統領聯系的紐帶？

3.魔鬼存在于細節之中：資產負債表重點項目的解讀、分析

4.資產負債表上可能灌水的項目及其灌水的方法

5.資產負債表上可能放水的項目及其放水的方式

6.資產負債表上的特殊群體：虛擬資產。如何處理？

7.唇齒相依：資產負債表與利潤表的勾稽關系

8.潛伏利潤常用的項目，虛增利潤常用的項目

9.透過資產負債表看管理

10.與資產負債表有關的常用指標

11.資產費用化、費用資產化

12.收入負債化、負債收入化

13.重資產行業：鋼鐵、公路、船舶的固定成本等

14.房地產行業：存貨與稅費

15.百貨類：毛利率與周轉率

16.農業、養殖、園林綠化：存貨的風險。

17.新興行業：游戲、互聯網

模塊五：利潤表的解讀分析

1.利潤表的編制原理：權責發生制

2.先天不足：權責發生制與現金制的比較與點評

3.利潤表的格式與內在邏輯：步步驚心！

4.利潤表上各種收入的解讀分析：虛虛實實的收入

5.成本費用的分析：一是口徑，二是合理性

6.簡單而實用的測慌儀：毛利率

7.銷售費用、管理費用、財務費用:政府重視三公經費，企業也不例外

8.收入與成本費用的比較：橫看側看。參考行業，騙子往往就露陷了。

9.利潤表中最有可能的風險點：資產減值損失、投資收益等

10.經常性損益與非經常性損益：掀起你的蓋頭來

11.非經常性項目經?；?/span>

模塊六：現金流量表的解讀分析

1.為什么要有現金流量表：浪漫需要，面包更是不能缺少

2.現金流量表的三大組成部分：經營、投資、籌資

3.現金流量表的大結構、小結構：身材怎么樣

4.測謊：重點項目與資產負債表、利潤表的關系

5.經營活動產生的現金流：造血功能的測試

5. 投資活動產生的現金流：燒錢還是賺錢

6. 籌資活動產生的現金流：三個鍋蓋九口鍋嗎

7.現金流量表附注的閱讀：是哪些原因使得會計利潤與現金流形成差距。

8.現金流量表與利潤表對比：一切沒有含金量的利潤都是耍流氓！

9.現金流量表附表隱藏的被人忽視的信息

模塊七：表外因素的考慮

1.也有三表：水表、電表、納稅申報表等

2.民間借貸，有沒有蛛絲馬跡會計觀察到？

3.非財務因素：管理層變動、所有制性質、國家的產業政策、會計師事務所的級別等等。

模塊八：基本的財務分析

1.盈利能力的分析：熙熙攘攘，皆為利往

常用的指標：銷售毛利率、營業利潤率、銷售凈利率、息稅前利潤率、成本費用利潤率、凈資產收益率(加權)、 總資產利潤率。

2.營運能力的分析：生命在于運動

 常用的指標：應收賬款周轉率（周轉天數）、存貨周轉率（周轉天數）、固定資產周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率、股東權益周轉率。

3.償債能力的分析

常用指標：流動比率、速動比率、現金比率、資產負債率、產權比率、長期債務與營運資金比率。

4.終極指標：凈資產收益率

杜邦分析法：案例分析

模塊九：財報粉飾的常用手法及案例解讀

（一）大道至簡，粉飾報表就這么幾招：

1.虛增銷售收入，虛增利潤

2.低估成本費用，虛增利潤

3.變更會計政策，調節利潤

4.利用減值準備操縱利用（大洗澡）

5.利用資產重組、債務重組“扭虧為盈”

6.假借關聯交易，進行利益輸送

7.濫用會計差錯更正，調節賬面利潤

8.虛擬資產掛賬

9.收益性支出與資本性支出的有意混淆

10.其他